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*ST股保壳大战开启 今年恐难掀炒作预期潮

临近年底,*ST股已经开始花样保壳,但是随着监管趋严,“摘星脱帽”的炒作预期今年恐难奏效。

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*ST股保壳大战开启!“摘星脱帽”的炒作预期能实现吗?

临近年底,*ST股已经开始花样保壳,但是随着监管趋严,“摘星脱帽”的炒作预期今年恐难奏效。Wind资讯数据显示,A股市场的*ST公司有59家,其中已连续两个以上会计年度亏损的公司有50家。

对于这50家*ST公司而言,2017年度净利润能否扭亏为盈决定着能否成功保壳,仍有22家*ST公司2017年前三季度净利润处于亏损状态。与往年相比,今年保壳概念股炒作遇冷。从2017年9月1日以来,ST概念指数活跃度持续下降,截至12月4日收盘跌幅为9.46%。

有业内人士认为,近期监管层反复发声,强调要改革退市制度,通过反复卖资产、获得政府补贴等“调节”利润的方式或不再有效,预计ST板块将承压。

*ST股保壳压力重

还有不到一个月的时间,2017年财年便将结束。对于已经连续两个会计年度业绩亏损、前三季度仍旧亏损的*ST公司来说,保壳迫在眉睫。有些*ST公司开始停牌展开自救,各*ST公司依靠主营业务增长、资产出售、资产重组等上演花样保壳大戏。

Wind数据显示,目前已有21只*ST个股披露2017年报预告,其中预计实现扭亏的达9家,另外还有2家公司表示年度利润仍不确定。

在目前9家预告扭亏的*ST公司中,除了5家预计2017年净利润因为公司基本面向好、业绩改善而实现盈利外,剩余的4家*ST公司扭亏原因各不相同。

据*ST德力2017年中报披露,报告期内公司收到凤阳县财政局拨付的贷款贴息2139.78万元、节能减排专项补贴1777.97万元、纳税奖励2173.9万元,补助资金共计6091.65万元。

除政府补贴外,也有依靠卖资产实现扭亏的公司。例如,*ST三泰预计,2017年净利润为2.6亿元到3.4亿元,但主要是转让成都我来啦网格信息技术有限公司部分股权取得投资收益,子公司维度金融业绩增长及上年末转让亏损子公司三泰电子股权所致。

资产出售虽然是较为常用的一种方法,但有时却不一定见效。

2017年6月2日,*ST众和披露筹划重大资产重组事项,拟出售子公司厦门华纶印染有限公司。但停牌5个月之后的11月2日,*ST众和发布公告称,期间虽与多家意向方进行了谈判,由于公司面临诸多困难、外部环境条件不断朝不利于交易达成等多方原因,公司与相关意向方未能如期达成一致方案。

尽管如此,*ST众和在公告中仍表示,“将继续推进重大资产出售事项,继续与相关意向方、中介机构就交易方案进行商洽。”

难掀炒作预期潮

*ST公司保壳大战已经开始,按照往年,市场对于*ST公司保壳的炒作也会应声而起,筛选*ST股中预期较强的个股,分散资金投入。但是今年的*ST股恐怕难掀炒作预期潮。

2015年被“披星戴帽”的共有39只股票,2015年ST概念指数四季度涨幅为11.76%。2016年当年被“披星戴帽”的共有51只股票,2016年ST概念指数四季度涨幅为38.38%。

今年保壳概念炒作遇冷,从2017年9月1日以来,ST概念指数板块活跃度持续下降,截至12月4日收盘跌幅为9.46%,而同期的上证综指跌幅为1.52%。*ST股票中有40只股票区间涨跌幅为负数,跌幅最高的为*ST众和(-60.28%),涨幅最高的是*ST云网(涨幅15.64%)。

此前近一个月时间内,*ST众和连续走出18个跌停震惊了市场,虽然在12月1日奇迹般的迎来了涨停板,但是在12月4日,*ST众和再次跌停,收报4.04元/股。

*ST股炒作逻辑已经发生变化,监管加码或许是其中原因之一。

2017年11月10日,证监会发言人常德鹏在证监会例会上强调,下一步证监会将强化对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管力度,交易所也正在研究完善退市财务类指标,优化退市制度。

2017年11月22日,证监会主席助理张慎峰公开表示,将持续改革股票发行、退市等制度,进一步健全优胜劣汰机制;积极引导各类投资者有序入市,大力发展机构投资者。

东方财富证券分析师戴彧认为,近期证监会层面已反复发声,强调要改革退市制度,此前还表示正在研究完善退市财务类指标。历来通过反复卖资产、获得政府补贴等“调节”利润的方式或不再有效,这对于年底保壳压力重重的ST公司而言,显然是雪上加霜,预计ST板块将全面承压。

沪深交易所近期也多次就相关事项问询*ST公司,问询事项包括资产出售的交易动机、会计处理的合规性等。

11月9日,*ST昌鱼公告,拟将控股子公司大鹏畜禽99.9%股权转让给霍尔果斯,但随后就收到上交所三次问询,上交所针对子公司的评估估值合理性、盈利依据和可实现性等进行了一系列追问。

11月17日,*ST圣莱因拟向关联方出售土地等相关资产,遭深交所问询;11月22日,*ST运盛拟将全资子公司上海运川实业有限公司100%股权转让给关联方一事,遭上交所问询。

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